该梗最早出自1986年播出的国产动画《葫芦娃》，在第一集里，爷爷在开头救了穿山甲，然后穿山甲在爷爷耳边轻声说了一些话，但是到动画结束也没人知道穿山甲到底说了啥？
后来很多人知道这个梗是来自一个知名脱口秀节目《暴走大事件》，在2015年10月09日播出的第四季11期有一个视频片段，讲两个死刑犯在进行最后的对话，其中一个给对方讲了一个笑话。
笑话内容是这样的：从前有一只小白兔，有一天它挖到了一只很大的胡萝卜，它高高兴兴地把胡萝卜往家里面搬的时候，半路杀出一只穿山甲，穿山甲一把就抢走了小白兔的胡萝卜，小白兔就很生气，冲着穿山甲说你干什么呢。
穿山甲说了一句话，小白兔听了马上就自杀了，你猜穿山甲说什么了。这时候，他被枪决了。另一个死刑犯哭著问道：“穿山甲到底说了什么?”。
后来“穿山甲说了什么”就经常用于日常对话中说话说了一半后不说了的情况。
穿山甲到底说了什么后续版本
穿山甲说：几年前，我跟一个寡妇穿山甲结了婚，她有一个已成年的女儿，后来嫁给了我父亲。我继女就成了我的继母，而我父亲也就成了我的女婿。两年后我妻子为我生了一个儿子，他是我继母的同母异父的弟弟，我儿子管我叫爸爸，我管我儿子叫舅舅。
我的继女又为我父亲生了一个儿子，他是我的弟弟，但他又必须叫我外公。我是我妻子的丈夫，我妻子却是我继母的母亲，所以我是我自己的外公。而你就是那个我继母的同母异父的弟弟！兔子思考了一下自杀了！